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威尼斯在线注册:银行理财发力转型

时间:2021/2/17 14:12:49  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要:当前,银行理财打破刚性兑付、实现净值化转型,已成为金融机构资产管理业务的重要改革方向。但经济日报记者调查发现,对于银行理财净值型产品,消费者表示出接受难、接受慢的情况。银行理财产品转向净值型是一次脱胎换骨的改变,是对金融机构自身综合能力的一次大考。金融机构要抓住这次机遇,尽快完成...
当前,银行理财打破刚性兑付、实现净值化转型,已成为金融机构资产管理业务的重要改革方向。但经济日报记者调查发现,对于银行理财净值型产品,消费者表示出接受难、接受慢的情况。银行理财产品转向净值型是一次脱胎换骨的改变,是对金融机构自身综合能力的一次大考。金融机构要抓住这次机遇,尽快完成投资者教育,提升运营管理、投资研究等核心竞争力,实现资产管理业务的成功转型。

今年以来,新冠肺炎疫情对金融机构资金端和资产端产生双向冲击,银行理财产品转型压力也随之加大。7月31日,央行正式宣布资管新规过渡期延长到2021年底,为机构提供了“喘息”空间。但延长并非暂停,过渡期也总会过去,作为资管行业中的“老大哥”,银行理财的转型格外受到关注。

目前,不少银行理财产品已从预期收益型转向净值型。银行理财转型之路走得怎么样?还剩下哪些难啃的“硬骨头”?未来发力点会在哪里?请看经济日报记者的调查。

资管新规指的是2018年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,这是关于资管业务顶层设计的纲领性文件,为我国资管业务稳健发展奠定基础、指明方向。其中,对银行理财打破刚性兑付、实现净值化转型提出明确要求。多位业内专家告诉记者,按照资管新规规定,在向净值型银行理财转型过程中,金融机构面临着运营管理、投研能力等多方面挑战。

6月中旬以来,有关“稳健型银行理财产品浮亏”的新闻持续发酵。起因是在社交平台中盛传的两张图片,其中一张是客户投诉平安银行的理财产品亏损,另一张是招商银行理财子公司某款产品近一个月的年化收益率为-4.42%,这两款产品都是中低风险。

在众多投资者眼里,中低风险的稳健型银行理财产品永远不会跟亏损沾边。“最多就是没有收益,怎么也不可能‘亏本’啊。”在采访中,不少投资者表达了同样的观点。

针对这种局面,投资者教育成为银行等金融机构亟需加强的部分。然而,这也仅仅是银行理财净值化转型过程中众多难题中的一个。“这是一轮脱胎换骨的改变。”业内人士形成了这样的共识。

分析去年上市银行年度业绩报告可以看出,17家上市银行中,净值型产品占非保本理财产品的比例超过50%的有9家,超过40%的有13家。整体来看,上市银行的净值化转型程度已相对较高。其中,净值化转型完成度较高的主要是中型银行。“因为中型银行理财业务余额体量不算巨大,净值化改造难度不会太高。同时,这些银行本身有一定的投研实力积累,对净值化转型能起到助推作用。”普益标准研究员王晨宇表示。

除银行外,记者调查发现,截至今年8月12日,银行理财子公司登记的存续理财产品共计1510只。从产品类型看,当前理财子公司主要发行的产品包括固定收益类、混合类和权益类3种类型。其中,固定收益类产品占比最高,共发行1138只,占总发行数量近八成;混合类产品也逐渐增多,达到369只;权益类产品仅有3只发行,且产品风险等级为中高风险。

理财子公司在此次银行理财净值化转型过程中,扮演了重要角色。作为资管新规的配套制度,2018年12月中国银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《办法》)。根据《办法》第十四条,商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务,以此强化法人风险隔离。

《办法》发布当月,银保监会批准中国银行、中国建设银行设立理财子公司的申请,拉开了理财子公司批准设立的序幕。2019年6月3日,我国第一家理财子公司——建信理财有限责任公司在深圳开业。截至目前,已有14家理财子公司正式开业,最近的为6月29日开业的渝农商理财,这也是全国农商行及西部地方银行首家开业的理财子公司。

“各家理财子公司开业以来,在品牌与客群建设、母子公司统筹协同机制、销售渠道拓展等方面有诸多好的研究和尝试,呈现百花齐放的态势。”建信理财有限责任公司董事长刘兴华表示,理财子公司是金融供给侧结构性改革的重要成果,有鲜明的银行系资管特色,风险防控体系与防控能力和银行一脉相承。在他看来,通过母子公司统筹协同,理财子公司能够依托银行的网点与客户资源构建渠道优势,并运用金融科技提升数字化经营能力,实现精准营销以及组合管理能力提升。

但需要看到的是,资管新规出台后,禁止多层嵌套,打破刚性兑付,银行理财子公司在政策上受到了更多限制,如何获取稳定高额回报是摆在理财子公司面前的难题。“目前理财子公司尚处于探索时期,在产品线布局时,往往受到投研、运营管理等方面的掣肘。”招联金融有限公司首席研究员董希淼表示,在投研方面,理财子公司在固收类资产投研方面继承了银行优势,但权益类资产的投研能力和大类资产配置能力亟需提高。在运营管理方面,净值型产品与预期收益型产品在运营管理方面存在显著差别,理财子公司的投顾平台、产品销售系统、投资交易系统、风险监控系统、估值和会计核算系统等均面临重塑。

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